Analisi Switch NLBNPIT25H57

  • Informativa sulle raccomandazioni di investimento

    Prima di adottare una decisione di investimento, è responsabilità dell’investitore, al fine di comprenderne appieno i potenziali rischi e benefici connessi alla decisione di investire negli strumenti finanziari, leggere attentamente la relativa documentazione di offerta (i.e., il prospetto di base, i relativi supplementi e i documenti incorporati mediante riferimento, le condizioni definitive e la nota di sintesi) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’Emittente e al Garante, se del caso, all’investimento, ai relativi costi e al trattamento fiscale, nonché il relativo documento contenente le informazioni chiave (KID) reperibile sui siti degli Emittenti dei prodotti finanziari citati. L’approvazione del prospetto di base non dovrebbe essere intesa come approvazione degli strumenti finanziari. L’investimento negli strumenti finanziari comporta, tra gli altri, il rischio di perdita totale o parziale dell’importo investito. Ove gli strumenti finanziari siano venduti prima della scadenza, l’Investitore potrà subire anche perdite del capitale. Nel caso in cui gli strumenti finanziari siano acquistati o venduti nel corso della loro durata, il rendimento potrà variare.

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Ciro

Ciro

Moderator
8 Luglio 2025
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Il certificato NLBNPIT25H57, detenuto da molti, è rimasto vittima, ahimè, del vortice Stellantis, anche se non è ancora detta l’ultima parola, visto che la scadenza non è proprio alle porte (05/08/26). Inoltre, ricordo che la barriera di Stellantis, cedola e capitale, è di 8,891 euro, mentre il titolo, in questo momento, è a 7,56 (in ritardo del 14% circa). Pertanto, per ritrovare il valore barriera, dovrebbe fare un balzo in avanti del 16,5%, cosa non impossibile. Ma capisco anche il malumore di tanti investitori che, giustamente, sono in cerca di uno switch. Per chi l’avesse acquistato in emissione, tenendo conto delle 10 cedole incassate (16,5%), si troverebbe un PMC di 83,50 euro, contro il prezzo bid di 63,40 del liquidity provider, per cui uscirebbe con un loss di 20 punti, il che non è poco. Ma è altrettanto vero che si tratta di un prezzo a premio, considerando che ad oggi lo farebbe a 47.

A tal proposito, qualche giorno fa ho fatto una ricerca avanzata, dalla quale ho filtrato 5 certificati tra tanti, rimanendo su scadenze 2026/2027. Ovviamente, la coperta è sempre corta: barriera più bassa = rendimento più basso, barriera più alta = rendimento più alto.

A parte i 2 TOP BONUS, negli altri 3 sono presenti anche altri titoli, per cui dovrete sposare anche loro e le barriere annesse, oltre a Stellantis.

DE000SJ0V9H8 RECOVERY TOP BONUS: barriera 6,19, ask 75,80, scadenza 12/2026 (15 mesi) e recupero eventuale di 24,20 punti

DE000UG3Z1J6 RECOVERY TOP BONUS: barriera 5,50, ask 81,47, scadenza 12/2026 (15 mesi) e recupero eventuale di 18,53 punti

NLBNPIT1RS76 CASH COLLECT MEMORY: barriera cedola e capitale 4,87, ask 90, scadenza 07/2026 (10 mesi) e recupero eventuale di 16,60 punti

XS2972179258 PHOENIX MEMORY STEP DOWN: barriera cedola e capitale 6,75, ask 87,64, scadenza 03/2027 (18 mesi) e recupero eventuale di 31,36 punti (se dovesse arrivare a scadenza)

DE000VG0GMD2 CASH COLLECT MEMORY STEP DOWN: barriera capitale 6,05, barriera cedola 7,26, ask 91,40, scadenza 06/2026 (9 mesi) e recupero eventuale di 23,60 punti (ai valori attuali, arriva a scadenza)

P.S. Troverete sicuramente scostamenti nei valori riportati, ovviamente la quotazione di Stellantis cambia e così anche il resto dei dati. Poi, due dei cinque certificati riportati, attualmente, non coprono del tutto la perdita, ma ho preferito inserirli lo stesso perché l’H57 è molto reattivo (sale più velocemente degli altri), infatti, al momento dello studio, anche gli altri due riuscivano a coprire l’intera perdita. Consapevole che si dovrebbe ragionare in termini percentuali, ma il mio è un approccio più rapido per individuare più velocemente alcune soluzioni. Quindi, per correttezza d’informazione, per recuperare l’intera perdita, dovreste investire la stessa quantità detenuta del 25H57, e non il capitale ricavato dalla vendita.
Buono studio a tutti!
 
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Ciro ha detto:
Il certificato NLBNPIT25H57, detenuto da molti, è rimasto vittima, ahimè, del vortice Stellantis, anche se non è ancora detta l’ultima parola, visto che la scadenza non è proprio alle porte (05/08/26). Inoltre, ricordo che la barriera di Stellantis, cedola e capitale, è di 8,891 euro, mentre il titolo, in questo momento, è a 7,56 (in ritardo del 14% circa). Pertanto, per ritrovare il valore barriera, dovrebbe fare un balzo in avanti del 16,5%, cosa non impossibile. Ma capisco anche il malumore di tanti investitori che, giustamente, sono in cerca di uno switch. Per chi l’avesse acquistato in emissione, tenendo conto delle 10 cedole incassate (16,5%), si troverebbe un PMC di 83,50 euro, contro il prezzo bid di 63,40 del liquidity provider, per cui uscirebbe con un loss di 20 punti, il che non è poco. Ma è altrettanto vero che si tratta di un prezzo a premio, considerando che ad oggi lo farebbe a 47.

A tal proposito, qualche giorno fa ho fatto una ricerca avanzata, dalla quale ho filtrato 5 certificati tra tanti, rimanendo su scadenze 2026/2027. Ovviamente, la coperta è sempre corta: barriera più bassa = rendimento più basso, barriera più alta = rendimento più alto.

A parte i 2 TOP BONUS, negli altri 3 sono presenti anche altri titoli, per cui dovrete sposare anche loro e le barriere annesse, oltre a Stellantis.

DE000SJ0V9H8 RECOVERY TOP BONUS: barriera 6,19, ask 75,80, scadenza 12/2026 (15 mesi) e recupero eventuale di 24,20 punti

DE000UG3Z1J6 RECOVERY TOP BONUS: barriera 5,50, ask 81,47, scadenza 12/2026 (15 mesi) e recupero eventuale di 18,53 punti

NLBNPIT1RS76 CASH COLLECT MEMORY: barriera cedola e capitale 4,87, ask 90, scadenza 07/2026 (10 mesi) e recupero eventuale di 16,60 punti

XS2972179258 PHOENIX MEMORY STEP DOWN: barriera cedola e capitale 6,75, ask 87,64, scadenza 03/2027 (18 mesi) e recupero eventuale di 31,36 punti (se dovesse arrivare a scadenza)

DE000VG0GMD2 CASH COLLECT MEMORY STEP DOWN: barriera capitale 6,05, barriera cedola 7,26, ask 91,40, scadenza 06/2026 (9 mesi) e recupero eventuale di 23,60 punti (ai valori attuali, arriva a scadenza)

P.S. Troverete sicuramente scostamenti nei valori riportati, ovviamente la quotazione di Stellantis cambia e così anche il resto dei dati. Poi, due dei cinque certificati riportati, attualmente, non coprono del tutto la perdita, ma ho preferito inserirli lo stesso perché l’H57 è molto reattivo (sale più velocemente degli altri), infatti, al momento dello studio, anche gli altri due riuscivano a coprire l’intera perdita. Consapevole che si dovrebbe ragionare in termini percentuali, ma il mio è un approccio più rapido per individuare più velocemente alcune soluzioni. Quindi, per correttezza d’informazione, per recuperare l’intera perdita, dovreste investire la stessa quantità detenuta del 25H57, e non il capitale ricavato dalla vendita.
Buono studio a tutti!
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Grazie mille Ciro per l'ottima analisi che deve indubbiamente diventare elemento di studio. Hai fatto un grande lavoro e, anche personalmente, te ne sono grato. Valuterò il da farsi nelle prossime settimane.
 
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(y)Grazie per l'analisi, un paio li stavo guardando anche io tra quelli.
In aggiunta non mi dispiaceva anche il IT0006766635, anche se base 1000.
scadenza più lunga (12/29) ma con quello stepdown cosi profondo potrebbe callare almeno 1 anno prima, cedola decente, trigger premio come barriera e anche airbag. STmicro ha una buona barriera e i due bancari non mi preoccupano. Il prezzo attuale mi sembra buono per ipotizzare uno switch. Cosa ne pensate?

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