Obiettivo reddito – Contro il potere di acquisto in crisi c’è la risposta di yield al 10%: vero o falso?
È ancora possibile? Sì, è possibile, purché si accetti inevitabilmente un maggiore livello di rischio....
Discussione generale Raffo domenicale
- Autore discussione Paolodoc
- Data d'inizio
-
Informativa sulle raccomandazioni di investimento
Prima di adottare una decisione di investimento, è responsabilità dell’investitore, al fine di comprenderne appieno i potenziali rischi e benefici connessi alla decisione di investire negli strumenti finanziari, leggere attentamente la relativa documentazione di offerta (i.e., il prospetto di base, i relativi supplementi e i documenti incorporati mediante riferimento, le condizioni definitive e la nota di sintesi) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’Emittente e al Garante, se del caso, all’investimento, ai relativi costi e al trattamento fiscale, nonché il relativo documento contenente le informazioni chiave (KID) reperibile sui siti degli Emittenti dei prodotti finanziari citati. L’approvazione del prospetto di base non dovrebbe essere intesa come approvazione degli strumenti finanziari. L’investimento negli strumenti finanziari comporta, tra gli altri, il rischio di perdita totale o parziale dell’importo investito. Ove gli strumenti finanziari siano venduti prima della scadenza, l’Investitore potrà subire anche perdite del capitale. Nel caso in cui gli strumenti finanziari siano acquistati o venduti nel corso della loro durata, il rendimento potrà variare.
Ogni lettore è responsabile personalmente delle scelte di investimento effettuate con il proprio patrimonio.
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Buongiorno.
Da valutare anche un bond di societe generale isin XS3154387057 con rendimento del 6,5 % il primo anno ed a scalare per gli anni successivi, durata 15 anni.
Mi sembra un buon rapporto rischio rendimento, paragonabile probabilmente anche ad un buon BTP.
Giudizi, opinioni, considerazioni.
www.websim.it
Da valutare anche un bond di societe generale isin XS3154387057 con rendimento del 6,5 % il primo anno ed a scalare per gli anni successivi, durata 15 anni.
Mi sembra un buon rapporto rischio rendimento, paragonabile probabilmente anche ad un buon BTP.
Giudizi, opinioni, considerazioni.
Bond a due facce Societe Generale: 6,5% il primo anno e poi variabile - Websim
Da Societe generale il bond in euro con ISINXS3154387057. Lobbligazione paga il 6,5% annuo lordo il primo anno e poi 6,5% menoEuribor 3M, tutto pagato trimestralmente. Callable dafine primo anno
www.websim.it
Un BTP a 15 anni attualmente rende circa il 3,9%
La differenza la farà la parte variabile (Euribor 3M) dopo il primo anno.
Le obbligazioni callable mi urtano il sistema nervoso. A parte il primo anno, si attiva una struttura abbastanza perversa per l'investitore e per favorevole per l'emittente: se i tassi salgono/stabili non richiamano, pagano due spicci e il prezzo cala, se i tassi crollano richiamano e si riprende il capitale per poi reinvestirlo ai tassi del momento.Buongiorno.
Da valutare anche un bond di societe generale isin XS3154387057 con rendimento del 6,5 % il primo anno ed a scalare per gli anni successivi, durata 15 anni.
Mi sembra un buon rapporto rischio rendimento, paragonabile probabilmente anche ad un buon BTP.
Giudizi, opinioni, considerazioni.
Bond a due facce Societe Generale: 6,5% il primo anno e poi variabile - Websim
Da Societe generale il bond in euro con ISINXS3154387057. Lobbligazione paga il 6,5% annuo lordo il primo anno e poi 6,5% menoEuribor 3M, tutto pagato trimestralmente. Callable dafine primo anno
Hai ragione, concordo, però per diversificare un po' il portafoglio e comunque avere un minimo di rendimento, non mi pare di trovare qualcosa di meglio considerando, tra l'altro, che i certificati sono quasi sempre sui soliti noti e comunque ai valori massimi.
Ok la diversificazione e giusta la componente obbligazionaria nel portafoglio. Ma in questo caso sempre considerare l'orizzonte di investimento: con questa obbligazione rischi di restare inchiodato per anni con un rendimento basso, tassato al 26% e senza recupero di eventuali minus dalle cedole. A questo punto forse meglio un governativo estero, perché no anche in altra valuta visto i 15 anni e la situazione attuale dei tassi.
E cosa ne pensate dell'obbligazione appena uscita di IPI (immobiliare), che fa capo a Massimo Segre (directa)? È appena uscito un video di Paolo Coletti a riguardo. Garantisce un rendimento floor del 7%. Scadenza 7 anni ma richiama e restituisce man mano parte del capitale investito dopo il quarto anno
Buongiorno Paolo e Forum,
il post domenicale di Lorenzo Raffo - sempre molto interessante - questa volta dal mio punto di vista è ancora più interessante, in quanto apre un paio di interrogativi (almeno, per me).
In merito ai certificati, ad un certo punto dice:
Meglio preferire certificati con un solo sottostante, sebbene non siano numerosi.
Poi poco sotto dice "C’è l’imbarazzo della scelta." (personalmente non ho capito se siano o non siano numerosi?).
Mi domando come mai sia preferibile dal suo punto di vista scegliere certificati mono-sottostante.
A quel punto non sarebbe meglio scegliere direttamente il sottostante, e non essere esposti al rischio barriera?
Ad esempio nell'emissione di cui parla nell'articolo, prendo (a caso) il DE000UG8UAS0 (emittente UniCredit) su sottostante BancoBPM. Ha un rendimento del 0,7% mensile (8,4% p.a.) ma l'azione Banco BPM ha un dividendo attuale praticamente sovrapponibile.
Cosa mi sta sfuggendo?
Grazie per le vostre spiegazioni.
il post domenicale di Lorenzo Raffo - sempre molto interessante - questa volta dal mio punto di vista è ancora più interessante, in quanto apre un paio di interrogativi (almeno, per me).
In merito ai certificati, ad un certo punto dice:
Meglio preferire certificati con un solo sottostante, sebbene non siano numerosi.
Poi poco sotto dice "C’è l’imbarazzo della scelta." (personalmente non ho capito se siano o non siano numerosi?).
Mi domando come mai sia preferibile dal suo punto di vista scegliere certificati mono-sottostante.
A quel punto non sarebbe meglio scegliere direttamente il sottostante, e non essere esposti al rischio barriera?
Ad esempio nell'emissione di cui parla nell'articolo, prendo (a caso) il DE000UG8UAS0 (emittente UniCredit) su sottostante BancoBPM. Ha un rendimento del 0,7% mensile (8,4% p.a.) ma l'azione Banco BPM ha un dividendo attuale praticamente sovrapponibile.
Cosa mi sta sfuggendo?
Grazie per le vostre spiegazioni.
1) il monosottostante è indubbiamente meno rischioso 2) solito discorso della barriera: se il titolo scende rispetto al valore di acquisto rimani in perdita finchè non torna a salire (quando?), mentre col certificato continui a percepire la cedola mensile (ovviam sempre entro barriera). Quindi se si è fortemente fiduciosi sul titolo conviene aquistarlo direttamente, altrimenti conviene il certificato che comunque continua a garantirti un rendimento
Mi sembrano quelle strutture perverse che hanno fatto male a molti emittenti più di un decennio fa (perchè non avevano la call)
Sono titoli strutturati con una o più cedole fisse allettanti e poi un rendimento inversamente proporzionale all'euribor
Nello specifico della *057 hai un primo anno al 6.5% e poi cedole variabili indicizzate al 6.5% - euribor 3 mesi, con il cap al 6.5% (quindi nel caso si dovesse mai tornare a euribor negativo viene conteggiato nel calcolo pari a 0).
In pratica se i tassi a breve scendono la cedola aumenta, se i tassi salgono la cedola scende. Nel primo caso però l'emittente ha la facoltà di richiamare l'obbligazione, mentre nel secondo ti ritroveresti in un contesto di tassi alti e cedole basse che porta inevitabilmente a un calo di prezzo.
Sinceramente non vedo un vantaggio in questa obbligazione
Sono titoli strutturati con una o più cedole fisse allettanti e poi un rendimento inversamente proporzionale all'euribor
Nello specifico della *057 hai un primo anno al 6.5% e poi cedole variabili indicizzate al 6.5% - euribor 3 mesi, con il cap al 6.5% (quindi nel caso si dovesse mai tornare a euribor negativo viene conteggiato nel calcolo pari a 0).
In pratica se i tassi a breve scendono la cedola aumenta, se i tassi salgono la cedola scende. Nel primo caso però l'emittente ha la facoltà di richiamare l'obbligazione, mentre nel secondo ti ritroveresti in un contesto di tassi alti e cedole basse che porta inevitabilmente a un calo di prezzo.
Sinceramente non vedo un vantaggio in questa obbligazione